غلامرضا کشاورز حداد؛ اسمعیل ابونوری؛ طاهره جهانی
چکیده
به گزارش صندوق بینالمللی پول، بیش از 60 درصد درآمد تجارت خارجی کشور و 40 درصد درآمد دولت ایران از بخش نفت و انرژی تامین میشود و همواره بخشی از نوسانات درآمدی نفت به سایر بخشهای اقتصاد کلان سرایت میکند. همچنین تحریمهای اعمال شده بر اقتصاد ایران با کاهش درآمدهای ارزی و ایجاد محدودیت دسترسی به کالاهای سرمایهای و واسطهای به نوسانات ...
بیشتر
به گزارش صندوق بینالمللی پول، بیش از 60 درصد درآمد تجارت خارجی کشور و 40 درصد درآمد دولت ایران از بخش نفت و انرژی تامین میشود و همواره بخشی از نوسانات درآمدی نفت به سایر بخشهای اقتصاد کلان سرایت میکند. همچنین تحریمهای اعمال شده بر اقتصاد ایران با کاهش درآمدهای ارزی و ایجاد محدودیت دسترسی به کالاهای سرمایهای و واسطهای به نوسانات متغیرهای کلان شدت بخشیدهاند. درک صحیح از میزان اثرات سرریز شوکها و نوسانات درآمد نفت و تحریمها بهویژه تحریم-های بخش انرژی به بخشهای مختلف اقتصاد کلان از دیدگاه سیاستگذاران برای برنامهریزی و هدفگذاری باثبات اهمیت دارد. در پژوهش حاضر به منظور مطالعه آثار تکانههای نوسانات درآمد نفت و تحریمها در اقتصاد کشور از الگوی VARMAX GARCH-in-Mean Asymmetric BEKK با لحاظ شکست ساختاری واریانس شرطی استفاده میشود. متغیرهای مورد استفاده در این مطالعه شامل تولید ناخالص داخلی واقعی (بدون احتساب نفت)، درآمد نفت سنگین ایران، نرخ ارز، شاخص بازار سهام و شاخص تحریم در بازه زمانی 1370:1 تا 1396:4 است. نتایج نشان میدهد هر تکانهای از ناحیه رشد درآمد نفت و یا شاخص تحریم به وقوع بپیوندد هر سه بخش مورد مطالعه شامل بخش تولید، بازار ارز و بازار سهام را متاثر میسازد. همچنین افزایش فشار تحریمها منجر به سرریز نااطمینانی به تمامی بخشهای مورد مطالعه و کاهش فعالیتهای تولیدی میشود و نرخ ارز را به سمت بالا متاثر میکند و در مقابل سهم نسبی بازار سهام در پرتفوی انتخابی سرمایهگذاران، افزایش مییابد. در این دوره شواهدی از اثرات نامتقارن تکانههای درآمد نفتی و تحریم در بخشهای مورد مطالعه مشاهده میشود.
احمد قلی برکیش
چکیده
در این مطالعه ویژگیهای حافظه بلندمدت همراه با شکستهای ساختاری بازده شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران مورد مطالعه قرارگرفته است. برای این منظور نخست با استفاده از روشهای نیمه پارامتریک و ناپارامتریک ویژگیهای حافظه بلندمدت سری زمانی مورد مطالعه در سه بازه زمانی منتهی به مهرماه 1392 بررسیشده است. نتایج حاصل از این آزمونها ...
بیشتر
در این مطالعه ویژگیهای حافظه بلندمدت همراه با شکستهای ساختاری بازده شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران مورد مطالعه قرارگرفته است. برای این منظور نخست با استفاده از روشهای نیمه پارامتریک و ناپارامتریک ویژگیهای حافظه بلندمدت سری زمانی مورد مطالعه در سه بازه زمانی منتهی به مهرماه 1392 بررسیشده است. نتایج حاصل از این آزمونها حافظه بلندمدت بودن بازده بورس را برای هر سه بازه زمانی تایید میکنند. با اینحال، نتایج مطالعات اخیر نشان میدهند که شواهد حافظه بلندمدت بهدستآمده از آزمونهای نامبرده میتواند بهعلت شکستهای ساختاری موجود در سری زمانی باشد نه بهسبب وجود وابستگیهای بلندمدت در آن. بنابراین همراه بامطالعه حافظه بلندمدت از آزمون شیموتسو (2006) برای بررسی صحت پارامتر حافظه بلندمدت در مقابل شکست ساختاری استفاده کردهایم. نتایج بهدستآمده از این آزمونشواهد قوی از (d)I نبودن فرآیند تولید دادهها ارائه میدهد. این نتیجه توسط آزمون اسمیت (2005) نیز مورد تائید قرار میگیرد. نتایج این آزمون نشان میدهد که برخلاف مطالعات پیشین ویژگی حافظه بلندمدت بازده شاخص قیمت بورس، حساسیت بسیاری به دورههای زمانی مورد مطالعه دارد و باید در استنباط ویژگیهای حافظه بلندمدت هنگام وجود شکست ساختاری یا تغییر رژیم در سری یادشده دقت کرد. علاوه بر این موارد، احتمالاً تغییر تعاریف و محاسبات شاخصهای بورس در طول زمان سبب شکست ساختاری یا انتقال سطح در این شاخصها و سریهای زمانی مرتبط با آنها خواهد شد که باید این تغییرات در تمامی مطالعات شامل سریهای زمانی مورد اشاره (اعم از شاخص، بازده و نوسانات) مدنظر قرار گیرد، زیرا عدم لحاظ آنها سبب بروز خطا در نتایج نهایی خواهد شد. بهعنوان نمونه، نتیجه حاصل از آزمون حافظه بلندمدت بازده تعدیلشده نسبت به تغییر تعریف شاخص TEPIX نشان میدهد که برخلاف نتایج مطالعات پیشین، سری زمانی بازده شاخص قیمت بورس فاقد حافظه بلندمدت (در بازه مورد مطالعه) است.
علی حسین صمدی؛ علی حقیقت؛ کاظم امینزاده
دوره 8، شماره 27 ، تیر 1385، ، صفحه 65-87
چکیده
هدف اصلی این مقاله بررسی ارتباط بلندمدت بین بهره وری و تورم در اقتصاد ایران طی دوره 1338-1380 است. برای رسیدن به این هدف از روش همجمعی گری گوری - هانسن استفاده شده است. این مقاله از سه جنبه با سایر مطالعات موجود در اقتصاد ایران تفاوت دارد: توجه به رابطه (بلندمدت) بین بهره وری و تورم در قالب یک الگوی چند متغیره، توجه به مساله شکست ساختاری در ...
بیشتر
هدف اصلی این مقاله بررسی ارتباط بلندمدت بین بهره وری و تورم در اقتصاد ایران طی دوره 1338-1380 است. برای رسیدن به این هدف از روش همجمعی گری گوری - هانسن استفاده شده است. این مقاله از سه جنبه با سایر مطالعات موجود در اقتصاد ایران تفاوت دارد: توجه به رابطه (بلندمدت) بین بهره وری و تورم در قالب یک الگوی چند متغیره، توجه به مساله شکست ساختاری در آزمونهای ریشه واحد و همجمعی و توجه به تخمین درون زای نقطه شکستگی. نتایج نشان داده است که یک رابطه بلندمدت (و منفی) بین بهره وری و تورم وجود دارد.