اقتصاد مالی
ایمان داداشی؛ وحید امیدی
چکیده
با توجه به اثرپذیری صنایع بورسی از متغیرهای جهانی، در پژوهش حاضر به بررسی اثر نوسان ریسک ژئوپلیتیک بر نوسان شاخص صنعت فرآوردههای نفتی، محصولات شیمیایی، کانههای فلزی و فلزات اساسی در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از دو روش Quantile-on-Quantile Connectedness (QQC) و Structural Vector Autoregression (SVAR) در بازه زمانی 01/01/2020 تا 24/12/2024 پرداخته شده است. نتایج به ...
بیشتر
با توجه به اثرپذیری صنایع بورسی از متغیرهای جهانی، در پژوهش حاضر به بررسی اثر نوسان ریسک ژئوپلیتیک بر نوسان شاخص صنعت فرآوردههای نفتی، محصولات شیمیایی، کانههای فلزی و فلزات اساسی در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از دو روش Quantile-on-Quantile Connectedness (QQC) و Structural Vector Autoregression (SVAR) در بازه زمانی 01/01/2020 تا 24/12/2024 پرداخته شده است. نتایج به دست آمده از الگوی QQC بیانگر آن است که نوسان ریسک ژئوپلیتیک و نوسان شاخص صنعت فرآوردههای نفتی در دهکهای اکسترمم، بیشترین ارتباط را با یکدیگر داشتهاند و اثرگذاری نوسان ریسک ژئوپلیتیک بر نوسان شاخص صنعت فرآوردههای نفتی قابلتوجه بوده است. در مورد سایر صنایع، زمانی که نوسان هر یک در دهک 9 و 10 قرار داشته، از نوسان ریسک ژئوپلیتیک بیشترین تأثیر را پذیرفتهاند. همچنین، نتایج مدل SVAR نشان میدهد که واکنش نوسان شاخص صنایع مورد مطالعه به شوک ناشی از نوسان ریسک ژئوپولیتیک در همه موارد مثبت بوده و پس از 360 دوره به مقدار مثبتی همگرا شده که بیانگر پایداری شوک است. همچنین، در بررسی واکنش تجمعی مشاهده شد که در همه صنایع نمودارها نمایی بوده است که بیانگر روند افزایش اثر شوک در طول زمان می باشد. به طور مشخص، پس از 360 دوره، نوسان شاخص صنعت فرآوردههای نفتی به میزان 1، محصولات شیمیایی 6/0، کانه فلزی 3/0 و فلزات اساسی 5/0 افزایش داشته است.
اقتصاد مالی
نازنین قاسم دخت؛ حمیده رضوی
چکیده
مطالبات معوق یکی از آثار نامطلوب اعطای وام در موسسات مالی است که باعث ایجاد ریسک اعتباری میشود. دریافت تضامین میتواند این ریسک را تا حد زیادی کاهش دهد. این در حالی است که وامگیرندگان در ارائه تضامین مشکل دارند و گاهی قادر به ارائه تضامین کافی و معتبر به خصوص تضامین با ریسک پایین نیستند. در این پژوهش سه موضوع مهم شامل: ریسک اعتباری ...
بیشتر
مطالبات معوق یکی از آثار نامطلوب اعطای وام در موسسات مالی است که باعث ایجاد ریسک اعتباری میشود. دریافت تضامین میتواند این ریسک را تا حد زیادی کاهش دهد. این در حالی است که وامگیرندگان در ارائه تضامین مشکل دارند و گاهی قادر به ارائه تضامین کافی و معتبر به خصوص تضامین با ریسک پایین نیستند. در این پژوهش سه موضوع مهم شامل: ریسک اعتباری وام، مطلوبیت وامگیرندگان و ریسک نقدشوندگی تضامین در یک صندوق خصوصی مورد مطالعه قرار گرفته است. ابتدا فرآیند دادهکاوی با استفاده از روشهای طبقهبندی روی مجموعه دادههای وامها پیادهسازی شد و جنگل تصادفی با دقت پیشبینی 0/986 به عنوان روش منتخب برای ساخت مدل ترکیب تضامین واقع شد. منظور از ترکیب تضامین، ارائه دو یا چند نوع تضمین مختلف برای دریافت یک وام مشخص است. در ادامه با استفاده از روش جنگل تصادفی و ترکیبهای تضامین واقعی در وامهای موسسه مالی، دو مدل برای ایجاد ترکیبهای تضامین ساخته شد که خروجی آنها ترکیبات تضامین با حداکثر نرخ نکول مورد پذیرش 10 درصد هستند. در آزمونهای انجام شده میانگین احتمال نکول کل ترکیبات قابل قبول حداکثر 3/94 درصد است در حالی که نرخ نکول کل وامهای اعطایی برابر با 6/3 درصد است. مطلوبیت وامگیرندگان ناشی از ترکیب تضامین نیز از 4/22 به 4/6 افزایش یافته است. در مقایسه مدل جاری دریافت تضامین و مدلهای ایجاد شده نرخ نکول کاهش و مطلوبیت وامگیرندگان افزایش مییابد.