TY - JOUR ID - 3672 TI - بررسی تاثیر متغیرهای کلان و داراییهای جایگزین بر قیمت سهام در ایران یک الگوی خودهمبسته با وقفه های توزیعی JO - پژوهش‌های اقتصادی ایران JA - IJER LA - fa SN - 1726-0728 AU - اسلاملوییان, کریم AU - زارع, هاشم AD - استادیار بخش اقتصاد دانشگاه شیراز AD - کارشناس ارشد اقتصاد Y1 - 2007 PY - 2007 VL - 8 IS - 29 SP - 17 EP - 46 KW - شاخص قیمت سهام KW - متغیرهای کلان KW - داراییهای جایگزین KW - قیمت گذاری داراییهای سرمایه ای KW - الگوی خودهمبسته با وقفه های توزیعی KW - ایران DO - N2 - این مقاله، با استفاده از روش پسران و دیگران برای تحلیل هم تجمعی با استفاده از یک الگوی خودهمبسته با وقفه های توزیعی و بهره گیری از مدل قیمت گذاری داراییهای سرمایه ای لوکاس سعی دارد تاثیر متغیرهای اثرگذار بر شاخص قیمت سهام در بورس تهران را طی دوره فصل سوم سال1372 تا فصل اول سال 1382 شناسایی و تبیین کند. متغیرهای توضیحی مورد استفاده در این مقاله، عبارتند از: شاخص تولیدات صنعتی، نسبت قیمت داخل به خارج، حجم پول، و قیمت نفت به عنوان متغیر های مهم کلان اقتصادی و ارز خارجی، قیمت سکه طلا، و قیمت مسکن به عنوان داراییهای عمده جایگزین.نتایج، وجود رابطه تعادلی بلندمدت بین شاخص قیمت سهام و متغیرهای موردنظر را نشان می دهد. برآورد مدلهای کوتاه مدت و بلندمدت نشان می دهد متغیرهای نسبت شاخص قیمت داخل به خارج، قیمت نفت، شاخص قیمت مسکن و نیز بهای سکه، دارای تاثیر مثبت و دو متغیر نرخ ارز و حجم پول دارای تاثیر منفی بر متغیر شاخص قیمت سهام می باشند. همچنین نتایج حاکی از بی تاثیر بودن شاخص تولیدات صنعتی بر روی رفتار قیمت سهام در ایران است. علاوه بر این، برآورد الگوی تصحیح خطا بیانگر این است که حدود نیمی از عدم تعادل در هر دوره تعدیل می گردد. UR - https://ijer.atu.ac.ir/article_3672.html L1 - https://ijer.atu.ac.ir/article_3672_a22dfad2d5137591669284f5f8b6475f.pdf ER -