@article { author = {Hosseinioun, Niloufar Sadat and Behname, Mehdi and Ebrahimi Salari, Taghi}, title = {Volatility Transmission of the Rate of Returns in Iranian Stock, Gold and Foreign Currency Markets}, journal = {Iranian Journal of Economic Research}, volume = {21}, number = {66}, pages = {123-150}, year = {2016}, publisher = {Allameh Tabataba’i University}, issn = {1726-0728}, eissn = {2476-6445}, doi = {10.22054/ijer.2016.7049}, abstract = {The aim of this paper is to study volatility spillovers among stock, gold and exchange rate markets. A “VAR–MGARCH” model was applied for Iranian financial markets for the period of March 21, 2011 to September 22, 2014. The data used are daily price of Bahar Azadi Coin, Tehran price stock index and nominal exchange rate (Dollar in terms of Rials).The results indicate that there are bidirectional shock transitions between gold and exchange markets and between gold and stock markets and there is a unidirectional shock transition from stock market to exchange market. Also, the results show that there are bidirectional volatility transitions between exchange and gold markets and gold and stock markets.                 }, keywords = {Volatility transition,Shock,VAR-MGARCH Model}, title_fa = {بررسی انتقال تلاطم نرخ بازده بین بازار‌‌‌‌‌های سهام، طلا و ارز در ایران}, abstract_fa = {هدف اصلی این مقاله، بررسی سرریز تلاطم بین سه بازار سهام، طلا و ارز خارجی است. بدین منظور از الگوی  «VAR-MGARCH» برای بررسی بازار مالی ایران، از اول فروردین 1390 تا سی‌‌ام شهریور 1393 استفاده شده است. داده‌‌‌‌‌‌‌هایی که مورد استفاده قرار گرفته، قیمت روزانه سکه تمام بهار آزادی (طرح جدید)، شاخص بورس اوراق بهادار تهران و نرخ ارز اسمی دلار آمریکا (نرخ ارز بازار در ایران) هستند. نتایج نشان‌‌‌‌دهنده‌‌ انتقال شوک دو‌‌طرفه بین بازارهای ارز و طلا و بین بازارهای طلا و سهام است و انتقال شوک یک‌‌طرفه از بازار سهام بهبازار ارز وجود دارد. همچنین نتایج نشان‌‌‌‌ می‌‌دهد که انتقال تلاطم دوطرفه بین بازارهای ارز و بازار طلا و بین بازارهای طلا و سهام وجود دارد.}, keywords_fa = {انتقال تلاطم,شوک,الگوی VAR-MGARCH}, url = {https://ijer.atu.ac.ir/article_7049.html}, eprint = {https://ijer.atu.ac.ir/article_7049_3d591041ba05b0e5e8693cd29f219c97.pdf} }