TY - JOUR ID - 3674 TI - تعیین پر تفوی در بورس اوراق بهادار : کاربرد شاخص ارزش در شرایط توام با مخاطره ( VaR ) JO - پژوهش‌های اقتصادی ایران JA - IJER LA - fa SN - 1726-0728 AU - ترکمانی, جواد AU - حسینی, علی AD - استاد گروه اقتصاد کشاورزی دانشگاه شیراز AD - دانشجوی دکتری اقتصاد کشاورزی Y1 - 2007 PY - 2007 VL - 8 IS - 29 SP - 75 EP - 92 KW - عیین پرتفوی بهینه KW - ارزش در شرایط توام با مخاطره KW - بورس اوراق بهادار DO - N2 - هدف از این مطالعه، بررسی نحوه تعیین پرتفوی بهینه در بورس اوراق بهادار با توجه به شاخص ارزش در شرایط توام با مخاطره (VaR) است. داده های مورد استفاده، مربوط به معاملات روزانه سهام 30 شرکت فعال پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است که بازدهی انتظاری روزانه آنها در سال 1383 بیشتر از 4/0 درصد بوده است. با به کارگیری این داده ها، در قالب 24سناریوی مختلف و با توجه به سه متغیر بودجه، سطح ریسک سرمایه گذاران و درجه اطمینان VaR، اقدام به تعیین پرتفوی بهینه سرمایه گذاری در چارچوب مدل ارزش در شرایط توام با مخاطره گردید. نتایج حاصل از این مطالعه نشان داد که سطوح اطمینان بالای VaR مستلزم پرتفو های متنوع تر است. افزون بر آن، رابطه مبادله ریسک – بازدهی در شرایط فعلی به نفع افراد ریسک گریز است و تغییر در طول دوره زمانی مشخص شده در مدل نیز می تواند موجب تغییر در پرتفوی بهینه گردد.  UR - https://ijer.atu.ac.ir/article_3674.html L1 - https://ijer.atu.ac.ir/article_3674_4eb8b370b550d8a61e41bd469cd91178.pdf ER -