per
دانشگاه علامه طباطبائی
پژوهشهای اقتصادی ایران
1726-0728
2476-6445
2015-06-22
20
63
1
36
10.22054/ijer.2015.4089
4089
تحلیل اثر عبور نرخ ارز بر تورم در ایران (1391-1370)
Analyzing the Effect of Exchange Rate Pass- Through on Inflation in Iran (1991-2012)
سید کمیل طیبی
komail38@gmail.com
1
خدیجه نصرالهی
msamkzsm@yahoo.com
2
مهدی یزدانی
ma_yazdani@sbu.ac.ir
3
سید حسن ملک حسینی
4
استاد اقتصاد دانشگاه اصفهان، دانشکده علوم اداری و اقتصاد
دانشیار اقتصاد دانشگاه اصفهان، دانشکده علوم اداری و اقتصاد
استادیار اقتصاد دانشگاه شهید بهشتی، دانشکده علوم اقتصادی و سیاسی
دانشجوی دکتری اقتصاد دانشگاه اصفهان، دانشکده علوم اداری و اقتصاد)نویسنده مسئول)
تحلیل اثر عبور نرخ ارز بر شاخص قیمتها در اعمال سیاستهای اقتصادی ضد تورمی برای کشورهای دارای تورم بالا، مثل ایران ضرورت دارد. پدیده عبور نرخ ارز رابطه بین تغییرات ارزش پول ملی و روابط تجارت خارجی یک کشور را توضیح میدهد. هدف این پژوهش، تحلیل اثر عبور نرخ ارز بر تورم در ایران به عنوان یکی از کشورهای مهم صادرکننده نفت است. برای این منظور، از دادههای فصلی طی دوره زمانی 1370:1 تا 1391:4 استفاده شده است. رهیافت مورد استفاده در این مطالعه الگوی خودتوضیحبرداری ساختاری و متغیرهای مورد استفاده در آن شامل درآمدهای نفتی، شکاف تولید، نرخ ارز بازار آزاد، شاخص قیمت واردات، شاخص قیمت تولیدکننده، شاخص قیمت مصرفکننده و حجم پول بوده است. نتایج حاصل از برآورد الگو در قالب توابع ضربه- عکسالعمل و تجزیه واریانس حاکی از آن است که اگر چه عبور نرخ ارز به تورم شاخصهای مختلف قیمت ناقص بوده، اما تغییرات نرخ ارز سبب نوسان در شاخصهای مختلف قیمت شده و قسمتی از تغییرپذیری تورم داخلی را در دوره مورد بررسی توضیح داده است. همچنین سهم تورم وارداتی در توضیح نوسانهای تورم داخلی نشان از وابستگی اقتصاد کشور به واردات داشته است.
The exchange rate pass-through explains the relationship between changes in national currency and foreign trade of a country, while the responsiveness of trade to the currency changes depends on the perfect or imperfect degree of pass-through.
The objective of this study is to analyze the effect of exchange rate pass-through on inflation in Iran as one of the main oil-exporting countries. To this end, we have specified a Structural Vector Auto-Regressive (SVAR) model including macroeconomic variables such as oil revenues, output gap, free market exchange rate, import prices, producer prices, consumer prices and money supply. To estimate the model, we have used quarterly data over the period 1991:1 - 2012:4.
Empirical results of the model estimation, which are in forms of impulse response functions and variance decomposition, have shown that although the degree of exchange rate pass-through to the price indices has been incomplete, changes in the exchange rate have led to fluctuations in the prices explaining partly Iran’s inflationary situation during the period under consideration. It also reveals the fact that a higher share of imported inflation implies the economy’s dependence on imports.
https://ijer.atu.ac.ir/article_4089_e0d46df5f106ab2beaa73834886e0cb4.pdf
عبور نرخ ارز
شاخصهای قیمت
تورم
الگوی خودتوضیحبرداری ساختاری
اقتصاد ایران
Exchange Rate Pass-Through
Price Indices
Inflation
Structural Vector Auto- Regressive (SVAR)
Iranian Economy
per
دانشگاه علامه طباطبائی
پژوهشهای اقتصادی ایران
1726-0728
2476-6445
2015-06-22
20
63
37
69
10.22054/ijer.2015.4093
4093
تاثیر تحریمهای اقتصادی برتولید و رفاه اجتماعی ایران: رهیافتی از الگوی رشد تعمیمیافته تصادفی
The Impact of Economic Sanctions on Gross Domestic Product and Social Welfare for Iran: Generalized Stochastic Growth Model
حسین مرزبان
1
علی حسین استادزاد
s.aostadzad@rose.shirazu.ac.ir
2
دانشیار اقتصاد دانشگاه شیراز
دانشجوی اقتصاد دانشگاه شیراز)نویسنده مسئول)
اعمال تحریمهای مختلف بر اقتصاد ایران اثرات نامطلوبی بر تولید و رفاه اجتماعی بهجای گذاشتهاند، اما در کمتر مطالعهای به کمّی کردن تاثیر شدت تحریمها بر تولید و همچنین رفاه اقتصادی پرداخته شده است. هدف این تحقیق در ابتدا بسط یک الگوی رشد تعمیمیافته با وجود تحریم و نرخ ارز تصادفی است. پس از بسط الگو، سه سناریو با توجه به نوع تحریم برای اقتصاد ایران تعریف شده که در آنها اثرات تحریمها بر سطوح تولید و رفاه اجتماعی بررسی می شود. در الگوی بسط داده شده، تحریمها به دو دسته تحریمهای نفتی و تحریمهای کالاهای مصرفی، واسطهای و سرمایهای تقسیم شدها ند. با استفاده از تابع ارزش تصادفی همیلتون بلمن ژاکوبین (SHBJ) و همچنین روش بهینهسازی تکاملی الگوریتم ژنتیک در سه سناریو تغییرات تولید و رفاه اجتماعی در وضعیت یکنواخت برای اقتصاد ایران کالیبره و بررسی شده است. نتایج نشاندهنده این موضوع است که در سناریوی اول تحریمها بیشتر بر تولید اثر خواهد کرد در حالی که در سناریوی دوم که تحریمهای نفتی اعمال میشود، اثر آنها بر رفاه اجتماعی محسوستر میشود. در سناریوی سوم که ترکیبی از تحریمهای فروش نفت و کالاهای مصرفی، واسطهای و سرمایهای اعمال شده، تاثیر تحریمها نسبت به دو سناریوی قبلی بسیار وسیعتر خواهد بود. براساس تولید تحقق یافته سال 1390 شدت تاثیر تحریمهای نفتی کاهشی معادل 30 درصد در تولید ناخالص داخلی داشته و اعمال انواع تحریمها بین 30 تا 50 درصد در کاهش تولید ناخالص داخلی نقش داشتهاند.
Ongoing sanctions on Iranian economy have proved to be very harmful and detrimental to Iranian economic affairs and social welfare. Evaluating the unfair impacts of these sanctions on Gross Domestic Product (GDP) and social welfare is the aim of this paper. Firstly, we have developed a generalized growth model in the presence of sanctions while treating exchange rate as a random variable. Secondly, three different forms of sanctions are introduced into the model and their bearings on national product and social welfare is studied. The first tier of the sanctions is imposed on consumption, intermediary and capital goods while exchange rate is assumed to have a random behavior. Then sanctions are also imposed on Iranian oil and gas production. We have devised several scenarios using stochastic Hamilton Bellman Jacobian value function (SHBJ) and genetic algorithm optimization methods. Our results of the first and second scenario imply that the level of social welfare is mostly affected by oil and gas sanctions while goods embargo has targeted goods production. The effects of sanctions on GDP and social welfare is represented by a concave curve. This curvature shows that the impact of sanctions on GDP and social welfare is stronger at the beginning than later on when further sanctions are introduced. In the third scenario oil, gas and goods sanctions are imposed simultaneously. Our results also show that the third scenario effects is stronger than the other two. According to the Gross Domestic Product data acquired for year 1390, oil and gas sanctions have lowered the GDP by 30 percent, while the overall reduction in GDP through all sanction collectively is estimated between 30 to 50 Percent.
https://ijer.atu.ac.ir/article_4093_3240a590499718251f8f4d6ef8ed834e.pdf
الگوی رشد تعمیم یافته
فرآیند تصادفی
تحریم
رشد اقتصادی
رفاه اجتماعی
الگوریتم ژنتیک
تابع SHBJ
Generalized Growth Model
Stochastic Processes
Sanctions
Economic Growth
social welfare
Genetic Algorithms
SHBJ Function
per
دانشگاه علامه طباطبائی
پژوهشهای اقتصادی ایران
1726-0728
2476-6445
2015-06-22
20
63
71
88
10.22054/ijer.2015.4094
4094
قیمتگذاری اختیارات آسیایی بر مبنای لگاریتم استاندارد شده میانگین هندسی
Asian Option Pricing Based on the Standardized Logarithm of Geometric Average
عبدالرحیم بادامچیزاده
badamchi@yahoo.com
1
نرگس حیدری
nargs_he68@yahoo.com
2
عضو هیات علمی گروه آمار، دانشگاه علامه طباطبایی(نویسنده مسئول)
دانشآموخته کارشناسی ارشد ریاضیات مالی، دانشگاه علامه طباطبایی
اختیار آسیایی (یا اختیار میانگین) اختیاری است که بازده آن وابسته به میانگین قیمت دارایی پایه در سراسر یا بخشی از عمر اختیار است. قیمتگذاری اختیارات آسیایی بهصورت تحلیلی و عددی مشکل است و جواب دقیق برای این اختیارات در محیط بلک-شولز وجود ندارد و تمام جوابها تقریبی هستند. فرمولهای کران پایین و بالا برای قیمت این اختیارات توسط راجرز و شی محاسبه شده است که تفاوت کران پایین و کران بالا مستقل از قیمت توافقی است. در این مقاله کرانهای پایین و بالایی برای قیمت اختیارات آسیایی حسابی گسسته به دست میآوریم به گونهای که تفاوت کران پایین و بالا وابسته به قیمت توافقی است.
An Asian option (or average value option) is a special type of option contract. Its payoff is determined by the average underlying price over some pre-set period of time. Asian option is hard to price analytically and numerically. There is no exact solution for these options in the Black-Scholes environment. Lower and upper bounds formula for these options have been derived by Rogers and Shi(1995). This difference between the upper and lower bound is independent of the exercise price. In this paper we develop lower and upper bounds in which the difference between lower and upper bounds depends on the exercise price.
https://ijer.atu.ac.ir/article_4094_b66c218a77bce7e921632a544be3c425.pdf
اختیارات آسیایی
محیط بلک-شولز
قیمت توافقی
فرمولهای کران پایین و بالا
Option
Black-Scholes Setting
Exercise Price
Lower and Upper Bounds Formulas
per
دانشگاه علامه طباطبائی
پژوهشهای اقتصادی ایران
1726-0728
2476-6445
2015-06-22
20
63
89
120
10.22054/ijer.2015.4095
4095
بررسی نسلی تاثیر آموزش بر رفاه مصرفی خانوارهای شهری
The Impact of Education on Consumer’s Welfare for Iranian Households: Pseudo-panel Approach
حسین راغفر
raghhg@alzahra.ac.ir
1
میرحسین موسوی
hmousavi@alzahra.ac.ir
2
بتول آذری بنی
smc.azari@chmail.ir
3
دانشیار اقتصاد دانشگاه الزهرا (س)
استادیار اقتصاد دانشگاه الزهرا (س)
کارشناس ارشد اقتصاد، دانشگاه الزهرا (س) (نویسنده مسئول)
آموزش یکی از مهمترین عوامل تعیینکننده رفاه مصرفی است. با این حال، تفاوتهای زیادی در پیشرفت تحصیلی افراد مختلف جامعه وجود دارد. هدف این مقاله بررسی نسلی آثار آموزش بر رفاه مصرفی خانوارهای شهری ایران است. جهت بررسی این پدیده با استفاده از دادههای پیمایش درآمد- هزینه خانوارهای شهری کل کشور طی دوره زمانی 1390-1369 نوعی الگوی دادهسازی شبهپانل طراحی شده است. ویژگی این روش ردیابی عملکرد هر نسل در طول زمان است. نتایج پژوهش نشان میدهد دسترسی افراد به تحصیلات با افزایش رفاه مصرفی همراه است. همچنین نابرابری آموزشی منجر به نابرابری مصرفی بین دو گروه شده است، به این ترتیب که با افزایش سن سرپرست خانوار شکاف مصرفی بین دو گروه تحصیلی افزایشیافته است. همچنین نتایج مربوط به اثرات زمان و نسل نیز نشاندهنده بالا بودن شکاف مصرفی بین این دو گروه است.
Education is one of the most determinants of consumer welfare. There are, however, many differences in educational achievements among individuals. The aim of this paper is to study the generational impact of education on urban households’ consumer welfare in Iran. To do this, we construct a pseudo-panel data set of individual households from the urban areas for the period 1369-1390. In this way, the performance of cohorts over time is observed. The results show that greater access to education is associated with more consumer welfare.
https://ijer.atu.ac.ir/article_4095_c229bda17ca6be331f36e634657e8340.pdf
آموزش
اثرات نسل
سن و زمان
رویکرد شبهپانل
Age Effect
Cohort Effect
Education
Pseudo-panel Approach
Time Effect
per
دانشگاه علامه طباطبائی
پژوهشهای اقتصادی ایران
1726-0728
2476-6445
2015-06-22
20
63
121
144
10.22054/ijer.2015.4096
4096
تاثیر سرمایه انسانی بر رشد اقتصادی در ایران (رویکرد غیرخطی)
The Impact of Human Capital on Economic Growth in Iran: A Nonlinear Approach
سید صالح اکبر موسوی
salehmousavi68@gmail.com
1
جعفر حقیقت
jhaghighat79@gmail.com
2
محمدرضا سلمانی بیشک
3
کارشناس ارشد توسعه اقتصادی دانشگاه تبریز
استاد گروه علوم اقتصادی دانشگاه تبریز
استادیار گروه علوم اقتصادی دانشگاه تبریز
اکنون که تکنولوژی و دانش بشری پیشرفت چشمگیری پیدا کرده، توجه به موضوع دانش و سرمایه انسانی بیش از پیش اهمیت خود را نشان میدهد. در این پژوهش با استفاده از دادههای سالانه (١٣٤٥- ١٣٨٩) اقتصاد ایران و بکارگیری متد غیرخطی STR به بررسی تاثیر سرمایه انسانی بر رشد اقتصادی در ایران پرداخته شد. با تایید رابطه غیرخطی بین متغیرها، تغییرات لگاریتم سرمایه انسانی دوره جاری بهعنوان متغیر انتقال انتخاب و مدل LSTR دو رژیمی پذیرفته شد. در ادامه ضرایب مدل برآورد شد. مقدار آستانه برای متغیر انتقال ۰٨/١ محاسبه شد .نتایج نشان داد که اثرگذاری رشد سرمایه انسانی بر رشد اقتصادی در دو رژیم مختلف متفاوت است. در رژیم اول زمانیکه نرخ رشد سرمایه انسانی کمتر از ۰٨/١ است، تاثیر رشد سرمایه انسانی بر رشد اقتصادی منفی و تاثیر سرمایه فیزیکی مثبت است. اما در رژیم دوم که مقدار رشد سرمایه انسانی از ۰٨/١ بیشتر است، سرمایه انسانی تاثیر مثبت و معنادار بر رشد اقتصاد دارد. بهعبارت دیگر، اگر اقتصاد در رژیم اول باشد توجه به سرمایه فیزیکی و در صورتیکه اقتصاد در رژیم دوم باشد، توجه به سرمایه انسانی اولویت دارد.
Recent technological advances have increased the importance of human capital over the past years. In this paper, we study the impact of human capital on economic growth in Iran using the nonlinear STR method for the period 1345-1389. To this end, we estimate a two regime Logistic Smooth Transition Dynamic Regression (LSTR) model in which the transition variable is the logarithmic change in human capital. The results show that the impact of human capital on growth is different in two regimes. In the first regime, if the human capital growth rate is below the threshold value, the effects of human and physical capital on economic growth will be negative and positive, respectively. In the second one, human capital has positive and significant impact on economic growth. The main conclusion of the study is that it is crucial to take the type of regime into account.
https://ijer.atu.ac.ir/article_4096_091a9fb5e424d44e0433b45170014319.pdf
رشد اقتصادی
روش غیر خطی
سرمایه انسانی
Economic Growth
Nonlinear Method
Human Capital
per
دانشگاه علامه طباطبائی
پژوهشهای اقتصادی ایران
1726-0728
2476-6445
2015-06-22
20
63
145
185
10.22054/ijer.2015.4097
4097
بررسی ویژگیهای حافظه بلندمدت و شکست ساختاری در بازده شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران (TEPIX)
Long Memory and Structural Breaks: An Application to the Tehran Stock Exchange Index (TEPIX) Returns
احمد قلی برکیش
a.barkish@gmail.com
1
دانشجوی دکترای اقتصاد دانشگاه فردوسی مشهد
در این مطالعه ویژگیهای حافظه بلندمدت همراه با شکستهای ساختاری بازده شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران مورد مطالعه قرارگرفته است. برای این منظور نخست با استفاده از روشهای نیمه پارامتریک و ناپارامتریک ویژگیهای حافظه بلندمدت سری زمانی مورد مطالعه در سه بازه زمانی منتهی به مهرماه 1392 بررسیشده است. نتایج حاصل از این آزمونها حافظه بلندمدت بودن بازده بورس را برای هر سه بازه زمانی تایید میکنند. با اینحال، نتایج مطالعات اخیر نشان میدهند که شواهد حافظه بلندمدت بهدستآمده از آزمونهای نامبرده میتواند بهعلت شکستهای ساختاری موجود در سری زمانی باشد نه بهسبب وجود وابستگیهای بلندمدت در آن. بنابراین همراه بامطالعه حافظه بلندمدت از آزمون شیموتسو (2006) برای بررسی صحت پارامتر حافظه بلندمدت در مقابل شکست ساختاری استفاده کردهایم. نتایج بهدستآمده از این آزمونشواهد قوی از (d)I نبودن فرآیند تولید دادهها ارائه میدهد. این نتیجه توسط آزمون اسمیت (2005) نیز مورد تائید قرار میگیرد. نتایج این آزمون نشان میدهد که برخلاف مطالعات پیشین ویژگی حافظه بلندمدت بازده شاخص قیمت بورس، حساسیت بسیاری به دورههای زمانی مورد مطالعه دارد و باید در استنباط ویژگیهای حافظه بلندمدت هنگام وجود شکست ساختاری یا تغییر رژیم در سری یادشده دقت کرد. علاوه بر این موارد، احتمالاً تغییر تعاریف و محاسبات شاخصهای بورس در طول زمان سبب شکست ساختاری یا انتقال سطح در این شاخصها و سریهای زمانی مرتبط با آنها خواهد شد که باید این تغییرات در تمامی مطالعات شامل سریهای زمانی مورد اشاره (اعم از شاخص، بازده و نوسانات) مدنظر قرار گیرد، زیرا عدم لحاظ آنها سبب بروز خطا در نتایج نهایی خواهد شد. بهعنوان نمونه، نتیجه حاصل از آزمون حافظه بلندمدت بازده تعدیلشده نسبت به تغییر تعریف شاخص TEPIX نشان میدهد که برخلاف نتایج مطالعات پیشین، سری زمانی بازده شاخص قیمت بورس فاقد حافظه بلندمدت (در بازه مورد مطالعه) است.
The aim of this study is to investigate the long memory properties along with structural breaks in the returns of the TEPIX. For this purpose, the properties of the long memory in the daily returns for three periods leading to September 23, 2013 were evaluated using semi- and non-parametric methods. The results show the existence of long memory properties in all periods which may be misleading due to the ignorance of possible structural breaks. Therefore, this paper considers the properties of long memory in the presence of structural breaks using the Bai and Perron test (1998, 2003). In order to examine the null hypothesis of long memory against the alternative of a structural break, we employ the Shimotsu test (2006). In contrast to past findings, we find that the long memory properties of TEPIX are sensitive to the period of analysis. The results suggest that one should be careful about the inference of long memory in the presence of structural breaks or regime changes.
https://ijer.atu.ac.ir/article_4097_15d93af74e959ce4fa77d8c181f27e31.pdf
آزمون بای- پرون
بازده سهام
حافظه بلندمدت جعلی
شکست ساختاری
Bai-Perron Test
Spurious Long Memory
stock return
Structural Breaks