@article { author = {Mamipour, Siab and Jafari, Soghra and Sasanian Asl, Ziba}, title = {The Effects of Fiscal and Monetary Policies on Iranian Business Cycle Dynamics with Time Varying Markov Switching Models}, journal = {Iranian Journal of Economic Research}, volume = {23}, number = {75}, pages = {167-203}, year = {2018}, publisher = {Allameh Tabataba’i University}, issn = {1726-0728}, eissn = {2476-6445}, doi = {10.22054/ijer.2018.9125}, abstract = {The main purpose of this paper is to investigate the effects of monetary and fiscal policies on the business cycles in the Iranian economy during the period 2004-2016. Markov Switching model has been used with time varying transitional probabilities for the recognition of the business cycle and identifying the influencing factors on the probability of staying in a period of recession and boom or the transition from one situation to another. The results of the MSIH(2)-AR(2)[1] model show that both expansionary monetary and fiscal policies increase expansion period, but expansionary monetary policy is more effective in expansionary fiscal policy. During the recession regime, fiscal policy has a greater impact than a monetary policy in the transition from the recession regime. Also, findings show that business cycles in Iranian economy have comovements with changes of oil revenues, but the effect of changes in oil revenues has a different effect on the staying or transition of business cycles. Thus, the increase of oil revenues reduces the probability of staying economic boom regime, but it will increase the transition probability of recession to boom regime. In fact, these results indicate that oil revenues are not managed well during the boom period but there is the relatively good management in the recession regime. [1]- Markov Switching Intercept and  Heteroskedasticity terms (2 regimes)-AutoRegressive (2 Lags)}, keywords = {Business Cycle,Oil Revenues,Monetary Policy,Fiscal Policy,Markov Switching Model}, title_fa = {اثرات سیاست های پولی و مالی بر پویایی های ادوار تجاری در اقتصاد ایران}, abstract_fa = {هدف اصلی این مقاله، بررسی اثرات سیاست­های پولی و مالی بر ادوار تجاری در اقتصاد ایران طی دوره زمانی 1395-1384 است. بدین منظور از الگوی مارکوف سوئیچینگ با احتمال انتقال متغیر در تشخیص ادوار تجاری و عوامل مؤثر بر احتمالات ماندن در دوران رکود و رونق یا گذار از وضعیتی به وضعیت دیگر استفاده شده است. نتایج حاصل از مدل (MSIH(2)-AR(2 نشان می­دهد، سیاست­های پولی و مالی انبساطی (به ترتیب افزایش نقدینگی و مخارج دولت) در دوران رونق، به افزایش طول دوران رونق منجر می‌شود، اما مقایسه نسبی بین اثرات سیاست­های پولی و مالی در دوران رونق نشان می­دهد، اعمال سیاست پولی انبساطی در دوران رونق نسبت به سیاست مالی مؤثرتر است و می­تواند طول عمر دوره رونق اقتصادی را افزایش دهد، در حالی که در دوران رکود اقتصادی، سیاست مالی تأثیر بیشتری نسبت به سیاست پولی در احتمال گذار از وضعیت رکود به وضعیت رونق اقتصادی دارد. همچنین یافته­های تحقیق نشان می­دهد، چرخه­های تجاری در اقتصاد ایران تقریباً همسو و هم­جهت با تغییرات درآمدهای نفتی است، اما اثر تغییرات درآمدهای نفتی در طول یا بقا چرخه ­های تجاری، اثر متفاوتی دارد. بدین صورت که افزایش درآمدهای نفتی در وضعیت رونق اقتصادی، احتمال بقا و تداوم وضعیت رونق اقتصادی را کاهش می­دهد، اما در وضعیت رکودی، احتمال خروج از رکود را افزایش می­دهد. در واقع، این نتایج بیان‌کننده عدم مدیریت صحیح درآمدهای نفتی در دوران رونق و مدیریت نسبتاً صحیح درآمدهای نفتی در وضعیت رکود اقتصادی است.}, keywords_fa = {ادوار تجاری,درآمدهای نفتی,نقدینگی,مخارج دولت,الگوی مارکوف سوئیچینگ با احتمال انتقال متغیر}, url = {https://ijer.atu.ac.ir/article_9125.html}, eprint = {https://ijer.atu.ac.ir/article_9125_1505c10b20102a4549e1abe6b4bd1fec.pdf} }