@article { author = {Mohammadi, Teimour and Neisi, Abdolsadeh and Abdollahmilani, Mahnoush and Havaj, Sahar}, title = {Fad Models with Markov Switching Hetroskedasticity: Decomposing Tehran Stock Exchange Return into Permanent and Transitory Components}, journal = {Iranian Journal of Economic Research}, volume = {23}, number = {75}, pages = {1-20}, year = {2018}, publisher = {Allameh Tabataba’i University}, issn = {1726-0728}, eissn = {2476-6445}, doi = {10.22054/ijer.2018.9119}, abstract = {In this paper, the stochastic behavior of Tehran stock exchange return index (TEDPIX) is examined by using unobserved component Markov switching model (UC-MS) during the period 3/27/2010 - 8/3/2015. In this model, stock returns are decomposed into two components; permanent and transitory components. The transitory component has three-state Markov switching  heteroskedasticity (low, medium, and high). Results show that UC-MS model is appropriate for this data. Low value of RCM criteria implies that model can successfully distinguish between regimes from behavior of data. The sum of the autoregressive coefficients in temporary component indicates that 40 percent of current value of temporary component is explained by its 2-period lagged values. The duration of high-variance regimes for transitory component are short-lived and revert to normal levels quickly. The presidential election has significant effect on being in the third regime.}, keywords = {State- Space Models,Markov Chain,Fad Models,GARCH Model}, title_fa = {کاربرد مدل مدهای گذرا در برآورد ارزش بنیادی و موقتی بازده سهام بورس اوراق بهادار تهران: تلفیق رهیافت فضا - حالت و انتقال رژیم مارکف}, abstract_fa = {در این مقاله، رفتار تصادفی بازده­ های روزانه شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران (TEDPIX) برای دوره  7/ 1/ 1389 تا 12/ 5/ 1394 مورد بررسی قرار گرفته است. با استفاده از مدل مؤلفه­ های مشاهده نشده، بازده سهام به دو مؤلفه دایمی و موقتی تجزیه می­شوند. در مؤلفه موقتی، ناهمسانی واریانس از نوع انتقال مارکفی بوده که دارای سه وضعیت (واریانس پایین، متوسط و بالا) است. نتایج پژوهش، مناسب بودن مدل مد­های گذرا را نشان می­دهد و مقدار پایین (کمتر از 50) معیار RCM نشان‌دهنده طبقه‌بندی مناسب رژیم­ ها در مدل است. مجموع ضرایب خودرگرسیونی در مؤلفه موقتی، تقریباً 0/4 است که نشان می­دهد، حدود 40 درصد مقادیر جاری مؤلفه موقتی، توسط مقادیر دو دوره گذشته (دو روز گذشته) توضیح داده می­شوند. دیرش مورد انتظار در وضعیت سه (واریانس بالا) دارای کمترین مقدار است، به این معنا که نوسانات بالا در بازده سهام سریعاً به سطح نرمال خود بازمی­گردند. بررسی نمودار مقادیر احتمال بودن در وضعیت  سه نشان می­دهد، تعداد احتمالات با مقادیر یک برای وضعیت سه، در سال مربوط به انتخابات ریاست‌جمهوری، بسیار زیاد است.}, keywords_fa = {مدل های فضا- حالت,زنجیره مارکف,مدل مد های گذرا,مدل GARCH}, url = {https://ijer.atu.ac.ir/article_9119.html}, eprint = {https://ijer.atu.ac.ir/article_9119_ea6df9203815d3a6672fa0b1073ec197.pdf} } @article { author = {Heidari, Hassan and Refah-Kahriz, Arash}, title = {Non-Linear Relationship between Macroeconomic Variables and Government Size in Iran}, journal = {Iranian Journal of Economic Research}, volume = {23}, number = {75}, pages = {21-50}, year = {2018}, publisher = {Allameh Tabataba’i University}, issn = {1726-0728}, eissn = {2476-6445}, doi = {10.22054/ijer.2018.9120}, abstract = {Attitude towards the role of government and reasons for the existence of government have experienced several changes and revisions during the last century. Attitude changes alter the duties and responsibilities assigned to the government and thus change the size and composition of public expenditure. In the context of these attitudes, there are factors that could explain the changes in the size and the growth of government and consequently the government intervention in the economy over time and among different countries. This study investigates the relationship between government size and macroeconomic variables including economic growth, growth of oil revenues, growth of tax revenues, inflation in Iran using seasonal data during the period of 1990:1 – 2014:4 by applying Markov Regime Switching model. The results show that in the selected model consisting of two regimes with different government sizes, economic growth has a significant negative impact on government size in both regimes of zero and one. But inflation has different effects on government size: it has a negative effect in the regime zero (smaller government) and a positive effect in the regime one (bigger government). Moreover, the growth of oil revenues has a positive effect in both regimes, but the growth of tax revenues has a positive effect only in the regime one. Also, the results indicate that the government size in Iran has often been in the regime one with bigger government size and it is predicted that bigger government will be more sustainable than smaller government.}, keywords = {Macroeconomic Variables,Markov Regime Switching Approach,Government Size,Nonlinear Effects,Iran}, title_fa = {بررسی ارتباط غیرخطی بین متغیرهای کلان اقتصادی و اندازه دولت در ایران}, abstract_fa = {نوع نگرش به نقش دولت و دلایل وجود دولت، طی قرن گذشته بارها دستخوش تغییر و بازنگری شده است. تغییر نگرش­ها باعث تغییر وظایف و مسئولیت­های محول شده به دولت و بنابراین، تغییر اندازه و ترکیب مخارج دولت می­شود. در بستر این نگرش­ها، عواملی وجود دارد که می­تواند تغییر اندازه و رشد دولت و به‌تبع آن، میزان مداخله دولت را در اقتصاد طی زمان و در بین کشورهای مختلف توضیح دهد. بدین منظور این پژوهش، رابطه بین متغیرهای کلان اقتصادی شامل رشد اقتصادی، رشد درآمدهای نفتی، رشد درآمدهای مالیاتی و تورم را با اندازه دولت در ایران با استفاده از داده­های فصلی طی دوره زمانی 1393:4 – 1369:1 و با استفاده از رهیافت تغییر رژیم مارکف مورد بررسی قرار می­دهد. نتایج این مطالعه حاکی از آن است که در یک مدل بهینه متشکل از دو رژیم با اندازه­های متفاوت دولت، رشد اقتصادی تأثیر منفی و معناداری بر اندازه دولت در هر دو رژیم صفر و یک دارد، اما تورم اثرات متفاوتی در رژیم­ها بر اندازه دولت دارد، به‌طوری‌ که در رژیم صفر (دولت کوچک­تر) اثر منفی و در رژیم یک (دولت بزرگ­تر) اثر مثبت و معناداری بر اندازه دولت می­گذارد. همچنین رشد درآمدهای نفتی در هر دو رژیم اثر مثبت، اما رشد درآمدهای مالیاتی، تنها در رژیم یک بر اندازه دولت اثر مثبت می‌گذارد. علاوه بر این، نتایج مطالعه نشان می­دهد که اندازه دولت در ایران اغلب در رژیم با اندازه دولت بزرگ­تر قرار داشته است و پیش­بینی می­شود که پایداری دولت بزرگ­تر بیشتر از دولت کوچک­تر باشد}, keywords_fa = {متغیرهای کلان اقتصادی,رهیافت تغییر رژیم مارکف,اندازه دولت,اثرات غیرخطی,ایران}, url = {https://ijer.atu.ac.ir/article_9120.html}, eprint = {https://ijer.atu.ac.ir/article_9120_d9912180041fe6105b1ba037d763664d.pdf} } @article { author = {Salem, Ali Asghar}, title = {Estimation of Information and Communications Engel Curve in the Residential Urban Areas of Iran}, journal = {Iranian Journal of Economic Research}, volume = {23}, number = {75}, pages = {51-79}, year = {2018}, publisher = {Allameh Tabataba’i University}, issn = {1726-0728}, eissn = {2476-6445}, doi = {10.22054/ijer.2018.9121}, abstract = {In this study, in order to estimate the Engel curve and income elasticity of Information and communications technology (ICT) for residential urban households in Iran, the Working-Leser equations system functional form has been used considering economic and social characteristics of the households. This model is estimated using Seemingly Unrelated Regressions (SUR) analysis and cross section data on nearly 19 thousands urban households for the year 2015. The results show that income elasticity of ICT for low, middle, and high-income households is 1.22, 1.12 and 0.8 respectively. These results show that ICT is a luxury good for the whole society. However, this commodity group is considered as a necessary good for the wealthy households. Also increasing the level of education leads to an increase in using of information and communication technology products. One percent increase in the years of education, leads to 0.06 percent increase in demand of information and communication technology products.}, keywords = {Engel Curve,Income Elasticity,Working Leser System,Information and Communications Technology (ICT)}, title_fa = {برآورد تابع انگل فناوری اطلاعات و ارتباطات در بخش خانگی مناطق شهری ایران}, abstract_fa = {در این تحقیق به‌منظور برآورد منحنی انگل و کشش‌ درآمدی فناوری اطلاعات و ارتباطات در بخش خانگی مناطق شهری ایران از فرم تبعی سیستم معادلات ورکینگ لسر[1] با لحاظ مشخصات اقتصادی و اجتماعی خانوارها استفاده شده است. این مدل با استفاده از داده­های مقطعی و روش رگرسیون‌های به‌ظاهر نامرتبط و به‌کارگیری اطلاعات نزدیک به 19 هزار خانوار شهری در کشور در سال 1394 تخمین زده شده است. نتایج تحقیق نشان می­دهد که کشش درآمدی فناوری اطلاعات و ارتباطات (ICT) برای خانوارهای اقشار کم‌درآمد، درآمد متوسط و پردرآمد به ترتیب برابر 22/1، 12/1 و 8/0 است. این برآوردها نشان می‌دهد، کالاهای فناوری اطلاعات و ارتباطات برای گروه‌های با درآمد کم و متوسط که اکثریت جامعه را تشکیل می‌دهند، کالایی لوکس به شمار می‌آید. این در حالی است که این گروه کالایی برای اقشار ثروتمند، ضروری برآورد شده است. همچنین افزایش سطح تحصیلات سرپرست خانوار موجب افزایش تقاضای کالاهای فناوری اطلاعات و ارتباطات می‌شود، به‌طوری‌ که یک درصد افزایش در تعداد سال‌های تحصیل سرپرست خانوار، موجب افزایش 06/0 درصدی تقاضای فناوری اطلاعات و ارتباطات می‌شود. [1]- Working-Leser}, keywords_fa = {منحنی انگل,کشش درآمدی,سیستم ورکینگ لسر,فناوری اطلاعات و ارتباطات (ICT)}, url = {https://ijer.atu.ac.ir/article_9121.html}, eprint = {https://ijer.atu.ac.ir/article_9121_ebf4dd677f3b16308790e87afe028d0a.pdf} } @article { author = {Akbarpour Roshan, Narges and Shahrazi, Milad}, title = {The Laffer Effect of Contribution Rate: The Case Study of Iranian Social Security Organization}, journal = {Iranian Journal of Economic Research}, volume = {23}, number = {75}, pages = {81-102}, year = {2018}, publisher = {Allameh Tabataba’i University}, issn = {1726-0728}, eissn = {2476-6445}, doi = {10.22054/ijer.2018.9122}, abstract = {The Laffer curve represents a parabola relationship between tax revenues and tax rates, and identifies the tax rate that maximizes tax revenues for the government. The aim of this paper is to test whether there is such a relationship between contribution revenues and contribution rate in Iranian Social Security Organization. Moreover, if the answer is yes, what is the contribution rate that maximizes revenues for the Organization? In this regard, we have used an Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model. The results for the period of 1979-2016 show that the impact of effective contribution rate on the Organization’s revenues has the shape of an inverted U. Therefore, the results confirm the Laffer effects of this rate on the Organization’s contribution revenues. Additionally, a contribution rate of 20.34 percent will maximize the Organization's revenues.}, keywords = {Contribution Rate,Contribution Revenues,Social Security Organization,Laffer Curve}, title_fa = {اثرات لافری نرخ کسور : مطالعه موردی سازمان تأمین اجتماعی ایران}, abstract_fa = {منحنی لافر ارتباط سهمی بین درآمدهای مالیاتی و نرخ مالیات را نشان می­دهد و آن نرخ مالیاتی که حداکثر درآمد مالیاتی را برای دولت به همراه دارد، تعیین می­کند. هدف از مقاله حاضر، آزمون این موضوع است که آیا چنین رابطه­ای بین درآمدهای حاصل از کسورات و نرخ کسور در سازمان تأمین اجتماعی وجود دارد یا خیر و در صورت وجود این رابطه، چه نرخ کسوری حداکثر درآمد حاصل از کسورات را برای این سازمان ایجاد خواهد کرد؟ برای این منظور، از الگوی خودرگرسیون با وقفه‎های توزیعی [1]‌(ARDL) استفاده شده است. نتایج برای دوره زمانی 1395-1358 نشان می‌دهد که اثر نرخ مؤثر کسور بر درآمد کسورات سازمان تأمین اجتماعی به صورت U معکوس است،  بنابراین، وجود اثرات لافری این نرخ بر درآمد کسورات سازمان تأیید می‎شود. به‎علاوه، زمانی که نرخ مؤثر کسور برابر با 34/20 درصد است، درآمد حاصل از کسورات سازمان به ‌حداکثر می‏رسد.   [1]- Autoregressive Distributed Lag (ARDL)}, keywords_fa = {نرخ کسور,درآمد حاصل از کسورات,سازمان تأمین اجتماعی,منحنی لافر}, url = {https://ijer.atu.ac.ir/article_9122.html}, eprint = {https://ijer.atu.ac.ir/article_9122_52c85512f636ae04dad35f9cec3215d1.pdf} } @article { author = {shahchera, mahshid and Taheri, Mandana}, title = {The Effect of Stable Funding Strategy on Profitability in Iranian Banking System}, journal = {Iranian Journal of Economic Research}, volume = {23}, number = {75}, pages = {103-136}, year = {2018}, publisher = {Allameh Tabataba’i University}, issn = {1726-0728}, eissn = {2476-6445}, doi = {10.22054/ijer.2018.9123}, abstract = {Banks have an important role in providing and allocating resources, identifying investment opportunities, and diversifying risk. According to the Bank International Settlement (BIS), one of the main factors of weakness in the banking system is lack of financial resources for lending of banks to various sectors of the economy.  The weaknesses and inefficiencies in financing indicate a lack of optimal capital structure in the banking system and stable funding with aim of provides secure facilities in banking. In this paper, we survey the effect of stable funding strategies from the perspective of the net stable funding ratio (NSFR) and its effect on the bank profit margin with aim of compensating the financing risk in the Iranian banking system for the period from 2006-2016.The Stable financing strategies are divided into two parts of the stables allocation and funding strategies. Funding strategies in turn are divided into three sections and allocations strategies are divided into four sections. According to the results, the sustainability of the banks' resources in the balance sheet requires the allocation of funds in the form of facilities and loans on the other side of the balance sheet i.e. assets. The proper functioning of banks has an impact on improving the business environment of the banks.}, keywords = {Net Stable Funding Ratio (NSFR),Allocation and Funding Strategies,BIS Guideline}, title_fa = {تأثیر استراتژی‌های تأمین مالی پایدار بر حاشیه سود بانکی}, abstract_fa = {بانک‌ها نقش مهمی در تجهیز و تخصیص منابع، شناسایی فرصت‌های ‌سرمایه‌گذاری و ‌متنوع‌سازی ریسک ایفا می‌کنند. بنابراین، ساختار و کارآیی بخش بانکی به‌عنوان یک بعد مستقل توسعه مالی مورد توجه است. از نظر کمیته بانکی بال یکی از مهم‌ترین عوامل ضعف و کاستی‌ در بخش بانکی، کمبود منابع مالی و وام‌دهی بانک‌ها به سایر بخش‌های اقتصادی است. ضعف و ناکارآمدی در تأمین مالی حاکی از فقدان ساختار مطلوب سرمایه در نظام بانکی و تأمین مالی پایدار با هدف ارایه تسهیلات مطمئن است. در این مقاله، اثر استراتژی‌های تأمین ‌مالی از منظر شاخص نسبت تأمین مالی پایدار و اثرات آن بر حاشیه سود بانکی در جبران ریسک تأمین مالی در نظام بانکی ایران برای دوره 1385 تا 1395 مورد بررسی قرار گرفته است. استراتژی‌های تأمین مالی پایدار به دو بخش استراتژی‌های تجهیز و تخصیص پایدار تفکیک و استراتژی‌های تجهیز پایدار به سه بخش و استراتژی‌های کاهش تخصیص به چهار بخش تقسیم‌ شده است. براساس نتایج به‌دست آمده، پایدار بودن منابع بانک‌ها در ترازنامه، لازمه تخصیص آن در قالب تسهیلات و وام در سمت دیگر ترازنامه، یعنی دارایی‌هاست و از‌این‌رو، توجه به استراتژی‌های تأمین مالی پایدار و در نظر گرفتن این استراتژی‌ها در تصمیمات مدیریت بانک می‌تواند همیشه بر عملکرد مناسب بانک‌ها تأثیر داشته باشد و به بهبود فضای کسب‌و‌کار بانک‌ها کمک کند}, keywords_fa = {نسبت تأمین مالی پایدار,کمیته بال,بانک‌داری,کیفیت سود}, url = {https://ijer.atu.ac.ir/article_9123.html}, eprint = {https://ijer.atu.ac.ir/article_9123_962f9bed505cc386ccb77194b4fd2d33.pdf} } @article { author = {Farzanegan, Elham}, title = {Bahar-Azadi Gold Coin Hedging Strategies: A Comparison of ADCC, GO-GARCH and Copula-GARCH Approaches}, journal = {Iranian Journal of Economic Research}, volume = {23}, number = {75}, pages = {137-166}, year = {2018}, publisher = {Allameh Tabataba’i University}, issn = {1726-0728}, eissn = {2476-6445}, doi = {10.22054/ijer.2018.9124}, abstract = {In this paper, we employ a new generation of multivariate volatility models, i.e. ADCC, GO-GARCH and Copula-GARCH to estimate and investigate the hedging performance for Bahar-Azadi Gold Coins spot markets (GC) and Futures market (GCF), during 27/10/2010 to 21/7/2016. The empirical results show that the hedge ratios estimated from the GO-GARCH model are preferred (most effective) for hedging GC prices with GCF. The results also show that the spot and futures prices tend to co-move in times of market stress. Indeed, those investors who hold diversified portfolios of gold coin and gold coin futures may face significant losses in a bear market. Here a short position on the gold coin futures may be beneficial to gold coin investors because it helps reduce the portfolio’s extreme losses.}, keywords = {ADCC Model,Bahar-Azadi Gold Coin,Copula-GARCH Model,GO-GARCH Model,Hedging Strategyies}, title_fa = {استراتژی های پوشش ریسک قیمت سکه بهار آزادی: مقایسه بین رویکردهای ADCC، GO-GARCH و GARCH}, abstract_fa = {در این مقاله با به‌کارگیری نسل جدید مدل­های نوسان­پذیری چندمتغیره شامل مدل ADCC، مدل GO-GARCH و مدل­های GARCH مبتنی‌بر کاپیولا، به تخمین و بررسی عملکرد پوشش ریسک بازار نقد با بازار آتی سکه بهار آزادی، طی دوره زمانی 5/8/1389 تا 31/4/1395، پرداخته­ایم. نتایج تجربی حاکی از برتری نسبت­های پوشش ریسک به‌دست آمده از مدل GO-GARCH در مقایسه با سایر مدل­های رقیب، برای پوشش ریسک نوسانات قیمت­های نقد با آتی سکه بهار آزادی است. نتایج تجربی همچنین نشان می­دهند که قیمت­های نقد و آتی طی دوران تنش در بازار سکه، گرایش به هم­حرکتی دارند. در واقع، سرمایه­گذارانی که پورتفولیوهای متنوع­سازی شده از سکه و آتی آن نگهداری می­کنند، ممکن است با زیان­های قابل توجهی طی زمان­های رکود بازار سکه رو‌به‌رو شوند. در چنین شرایطی، اتخاذ موقعیت فروش در آتی سکه برای سرمایه‌گذاران در بازار نقد می­تواند با منفعت همراه باشد، زیرا به کاهش زیان­های حدی پورتفولیو کمک می‌کند.}, keywords_fa = {استراتژی های پوشش ریسک,سکه بهار آزادی,مدل ADCC,مدل GARCH مبتنی‌بر کاپیولا,مدل GO-GARCH}, url = {https://ijer.atu.ac.ir/article_9124.html}, eprint = {https://ijer.atu.ac.ir/article_9124_f69fc77e1958f7ece878414c6a340cc0.pdf} } @article { author = {Mamipour, Siab and Jafari, Soghra and Sasanian Asl, Ziba}, title = {The Effects of Fiscal and Monetary Policies on Iranian Business Cycle Dynamics with Time Varying Markov Switching Models}, journal = {Iranian Journal of Economic Research}, volume = {23}, number = {75}, pages = {167-203}, year = {2018}, publisher = {Allameh Tabataba’i University}, issn = {1726-0728}, eissn = {2476-6445}, doi = {10.22054/ijer.2018.9125}, abstract = {The main purpose of this paper is to investigate the effects of monetary and fiscal policies on the business cycles in the Iranian economy during the period 2004-2016. Markov Switching model has been used with time varying transitional probabilities for the recognition of the business cycle and identifying the influencing factors on the probability of staying in a period of recession and boom or the transition from one situation to another. The results of the MSIH(2)-AR(2)[1] model show that both expansionary monetary and fiscal policies increase expansion period, but expansionary monetary policy is more effective in expansionary fiscal policy. During the recession regime, fiscal policy has a greater impact than a monetary policy in the transition from the recession regime. Also, findings show that business cycles in Iranian economy have comovements with changes of oil revenues, but the effect of changes in oil revenues has a different effect on the staying or transition of business cycles. Thus, the increase of oil revenues reduces the probability of staying economic boom regime, but it will increase the transition probability of recession to boom regime. In fact, these results indicate that oil revenues are not managed well during the boom period but there is the relatively good management in the recession regime. [1]- Markov Switching Intercept and  Heteroskedasticity terms (2 regimes)-AutoRegressive (2 Lags)}, keywords = {Business Cycle,Oil Revenues,Monetary Policy,Fiscal Policy,Markov Switching Model}, title_fa = {اثرات سیاست های پولی و مالی بر پویایی های ادوار تجاری در اقتصاد ایران}, abstract_fa = {هدف اصلی این مقاله، بررسی اثرات سیاست­های پولی و مالی بر ادوار تجاری در اقتصاد ایران طی دوره زمانی 1395-1384 است. بدین منظور از الگوی مارکوف سوئیچینگ با احتمال انتقال متغیر در تشخیص ادوار تجاری و عوامل مؤثر بر احتمالات ماندن در دوران رکود و رونق یا گذار از وضعیتی به وضعیت دیگر استفاده شده است. نتایج حاصل از مدل (MSIH(2)-AR(2 نشان می­دهد، سیاست­های پولی و مالی انبساطی (به ترتیب افزایش نقدینگی و مخارج دولت) در دوران رونق، به افزایش طول دوران رونق منجر می‌شود، اما مقایسه نسبی بین اثرات سیاست­های پولی و مالی در دوران رونق نشان می­دهد، اعمال سیاست پولی انبساطی در دوران رونق نسبت به سیاست مالی مؤثرتر است و می­تواند طول عمر دوره رونق اقتصادی را افزایش دهد، در حالی که در دوران رکود اقتصادی، سیاست مالی تأثیر بیشتری نسبت به سیاست پولی در احتمال گذار از وضعیت رکود به وضعیت رونق اقتصادی دارد. همچنین یافته­های تحقیق نشان می­دهد، چرخه­های تجاری در اقتصاد ایران تقریباً همسو و هم­جهت با تغییرات درآمدهای نفتی است، اما اثر تغییرات درآمدهای نفتی در طول یا بقا چرخه ­های تجاری، اثر متفاوتی دارد. بدین صورت که افزایش درآمدهای نفتی در وضعیت رونق اقتصادی، احتمال بقا و تداوم وضعیت رونق اقتصادی را کاهش می­دهد، اما در وضعیت رکودی، احتمال خروج از رکود را افزایش می­دهد. در واقع، این نتایج بیان‌کننده عدم مدیریت صحیح درآمدهای نفتی در دوران رونق و مدیریت نسبتاً صحیح درآمدهای نفتی در وضعیت رکود اقتصادی است.}, keywords_fa = {ادوار تجاری,درآمدهای نفتی,نقدینگی,مخارج دولت,الگوی مارکوف سوئیچینگ با احتمال انتقال متغیر}, url = {https://ijer.atu.ac.ir/article_9125.html}, eprint = {https://ijer.atu.ac.ir/article_9125_1505c10b20102a4549e1abe6b4bd1fec.pdf} }